第88問:代持的股權(quán)變現(xiàn)后收益歸誰所有?

2017年5月9日,長安責任保險股份有限公司的第一大股東長安抵押收到消息了銀保會的發(fā)詢函。銀保監(jiān)會如果能長安抵押說明長安保險擴股的認購資金如何確定為自有資金,是否是與泰山金建有關(guān)聯(lián)關(guān)系。

那個,長安責任保險股份有限公司的另一大股東泰山金建曾與天津中方榮信簽訂股權(quán)代持協(xié)議,由天津中方榮信出資1.78億元,泰山金建用那筆資金認購基金長安責任保險股份有限公司1.5億股的股權(quán),所得股權(quán)收益歸天津中方榮信大部分。但接著這筆1.78億元的資金疑似直接出現(xiàn)在長安擔保的賬戶中。

長安保險的糾紛只不過是委托持股亂象的一個縮影,另外很多問題出現(xiàn)在股權(quán)代持中。

股權(quán)代持也稱隱名投資,是指按出資比例人在與他人協(xié)商好,將股東權(quán)利或義務(wù)交由他人必須履行。

市場上很多因股權(quán)代持而影響到糾紛的案例,而對于股權(quán)代持,我懷疑不了逼于無奈就不要用,只不過不屬于第三方,細節(jié)十分繁瑣,會出現(xiàn)問題的概率相當大。

一般什么好人會用代持股呢?

有三種情況:

一是身份難以通過法律規(guī)定藍月帝國股東的,例如,外國人打算成為中國企業(yè)的股東,就要用來股權(quán)代持;

二是另生枝節(jié)證件真實身份的人依靠股權(quán)代持;

三是替簡化公司的股權(quán)結(jié)構(gòu),小股東將權(quán)利交由大股東全權(quán)處理執(zhí)行。

在并且股權(quán)代持時,前提是去辦理并需要保存好相關(guān)證件,如不好算股東出資可證明、代持股關(guān)系證明等。除此之外,最好就是簽訂協(xié)議股權(quán)代持協(xié)議,在協(xié)議中將大部分注意事項所有列出來,如強制力代持股東的規(guī)定、代持股東的權(quán)益、代持的股份能變現(xiàn)后的歸屬等。

股權(quán)代持如果沒有也沒不違法,一般來說是本身法律效力的,但它始終未知不生效的可能。

如果沒有股權(quán)代持協(xié)議不生效,那就換算股東的權(quán)益就全憑個人信用了。如果不是所托非人,那么極有可能發(fā)生代持股東事實如此代持的情況,最終達到所有權(quán)益被對方據(jù)為己有。

很多意外情況也能讓委托持股發(fā)生糾紛,例如,代持股東在想離婚時將代持股權(quán)明確的財產(chǎn)參與分割;代持股東意外病故,其繼承人特別要求將代持股權(quán)只不過是遺產(chǎn)進行繼承等,都十分傷腦筋

但,在中,選擇代持人時,要最好就是一批誠實守信之人,最大程度地保障雙方利益。

哪怕股權(quán)代持協(xié)議管用,也無法成為求實際出資人的護身符,《公司法》中明確規(guī)定:實際出資人未經(jīng)公司別的股東半數(shù)以下贊成,跪請公司變更股東、簽發(fā)出資證明書、古代文獻于股東名冊、典籍于公司章程并申請辦理公司登記機關(guān)再登記的,人民法院不予受理支持。

簡單來講,如果不是就沒在那些股東半數(shù)以下同意,私帶變更手續(xù)股權(quán),但是就喪失了法律保護

代持的股權(quán)變現(xiàn)要是還沒有直接出現(xiàn)驚訝情況,收益是歸實際中出資人絕大部分的。但誠如大家所見,我早就舉例了很多股權(quán)代持的問題,但換算出資人是否可以能夠拿回收益,真是絕對無法推測。

因此股權(quán)代持也直接出現(xiàn)過很多糾紛,因此最高人民法院相對于股權(quán)代持出臺細則了咨詢司法解釋。

即便如此,股權(quán)代持依然都屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的一大“雷區(qū)”,朋友們須謹慎對待。

侵犯股東優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛訴訟指引

一、侵犯股東優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛訴訟簡要說明

股東優(yōu)先購買權(quán)是指股東享有的在同等條件下不優(yōu)先去購買那些股東擬對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的權(quán)利,是有限責任公司股東若有若無的一種法定權(quán)利。我國公司法我之所以明確規(guī)定有限責任公司股東享受政府優(yōu)先購買權(quán),其立法本意一方面本質(zhì)只要有限責任公司原股東對公司的控制權(quán),另一方面取決于人更加有保障有限責任公司的人合性和通道性,程序維護公司內(nèi)部值得信任關(guān)系。但,股東將股權(quán)收購給股東之外的人應(yīng)當及時經(jīng)公司其余股東三分之一數(shù)同意下來,同時應(yīng)可以保證其余股東的優(yōu)先購買權(quán)。但這在實踐中,中小企業(yè)股東在轉(zhuǎn)讓股權(quán)時,來講過分注意甚至連惡意侵害別的股東的優(yōu)先購買權(quán),比較復(fù)雜股東優(yōu)先購買權(quán)的糾紛很頻繁突然發(fā)生,造成股權(quán)交易的極高風(fēng)險。

二、比較普遍法律問題

(一)污蔑股東優(yōu)先購買權(quán)的表現(xiàn)形式

1、非法侵犯以外股東的同意權(quán)

A、實踐中常見情形:未再通知別的股東、發(fā)了快遞通知可是被拒收、安排上是沒有具體一點寫明股權(quán)變更的具體詳細條件(如轉(zhuǎn)讓手續(xù)股權(quán)數(shù)量、價格、支付、直接支付期限等)。

B、法律規(guī)定:

《公司法》第七十一條第二款:“股東向股東其他的人轉(zhuǎn)讓股權(quán),應(yīng)在經(jīng)以外股東三分之一數(shù)同意下來。股東應(yīng)就其股權(quán)交易事項提前三十天那些股東發(fā)表意見同意,那些股東自接到書面送達之日起滿三十日未答復(fù)的,視為贊成轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)左右吧不同意轉(zhuǎn)讓手續(xù)的,不同意的股東應(yīng)在網(wǎng)上購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán);不去購買的,視為同意轉(zhuǎn)讓?！?/p>

《最高人民法院跪求范圍問題

若干問題的規(guī)定(四)》(2020關(guān)于修改〈中華人民共和國公司法〉的決定)第十七條第一、二款:“有限責任公司的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán),應(yīng)就其股權(quán)收購事項以口頭說明或則其余能夠去確認收悉的合理不通知以外股東征求表示同意。其他股東半數(shù)以內(nèi)不贊成有償轉(zhuǎn)讓,不表示同意的股東不購買的,人民法院應(yīng)當由都認定視為表示同意轉(zhuǎn)讓后。經(jīng)股東同意下來轉(zhuǎn)讓后的股權(quán),其余股東一貫主張轉(zhuǎn)讓股東應(yīng)當及時向其以書面或則以外也能去確認收悉的合不合理通知到轉(zhuǎn)讓手續(xù)股權(quán)的都一樣條件的,人民法院應(yīng)當及時應(yīng)予以支持?！?/p>

2、以欺詐、違背誠信原則手段損害那些股東的優(yōu)先購買權(quán)

實踐中最常見的一種情形:

(1)轉(zhuǎn)讓股東通知到其他股東的“相當于條件”與神秘條件不一致,如虛報股權(quán)交易價款、額外那些取消性轉(zhuǎn)讓條件,最終達到使其余股東難以滿足的條件其條件。

(2)在其余股東意思是法律賦予優(yōu)先購買權(quán)后,轉(zhuǎn)讓方濫用抗生素后悔權(quán),反復(fù)兩次地辦理變更交易條件或與受讓方簽訂協(xié)議虛假的補充協(xié)議

(3)先將極低比例股權(quán)高價有償轉(zhuǎn)讓給外部人,受讓人得到股東身份后再以股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓程序受讓公司其余股權(quán),亦能可以避免別的股東的優(yōu)先購買權(quán)。

3、其他侵害情形

比如:

(1)第三人委托公司股東代持股份,隱名收購那些股東股權(quán)

(2)是從控股目標公司股東的母公司,借用出售目標公司股權(quán)

(二)受侵害股東提起股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛常見法律問題

1、訴訟時效

自明白的或應(yīng)當由明白參與重大決策優(yōu)先購買權(quán)的同等條件之日起三十日內(nèi),也可以自股權(quán)變更登記之日起將近一年。

法律規(guī)定:《最高人民法院關(guān)與適用

若干問題的規(guī)定(四)》(2020全國人民代表大會常務(wù)委員會關(guān)于修改部分法律的決定)第二十一條第一款:“有限責任公司的股東向股東其他的人轉(zhuǎn)讓股權(quán),未就其轉(zhuǎn)讓股權(quán)事項提出自己的意見那些股東意見,的或以欺詐、顯失公平等手段,不良影響其他股東優(yōu)先購買權(quán),那些股東表示異議遵循等同于條件可以購買該轉(zhuǎn)讓股權(quán)的,人民法院應(yīng)當給以支持,但其他股東自知道的或應(yīng)當明白行使權(quán)利優(yōu)先購買權(quán)的都一樣條件之日起三十日內(nèi)是沒有表示異議,或則自股權(quán)變更登記之日起超過一年的咯?！?/p>

2、訴訟主體及訴訟請求

(1)訴訟主體及訴訟請求的確定

A、轉(zhuǎn)讓未再通知別的股東或未經(jīng)其他股東同意下來,巳經(jīng)與第三人簽訂協(xié)議了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,但業(yè)已并且股權(quán)變更登記。

訴訟主體:原告為受非法侵犯股東,被告為轉(zhuǎn)讓人、受讓人。

訴訟請求:特別要求行使優(yōu)先購買權(quán),因此按都一樣條件購買擬有償轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

B、轉(zhuǎn)讓未通知到那些股東或未經(jīng)其他股東不同意,也與第三人簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,早就通過股權(quán)變更登記。

訴訟主體:原告為受非法侵犯股東,被告為轉(zhuǎn)讓人、受讓人、公司。

訴訟請求:沒有要求復(fù)議權(quán)優(yōu)先購買權(quán),另外按差別條件去購買擬轉(zhuǎn)讓后股權(quán)、沒有要求公司申請辦理撤銷工商變更登記手續(xù)。。

(2)注意事項

受侵害股東法院起訴時在提出確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及股權(quán)變動效力等只是請求的同時,需同時表示異議聽從都一樣條件定購轉(zhuǎn)讓股權(quán),要不然將面隊被訴訟的法律后果。

法律規(guī)定:《最高人民法院跪求區(qū)分

若干問題的規(guī)定(四)》(2020抵消)第二十一條第二款:“前款明文規(guī)定的其余股東僅提議確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及股權(quán)變動效力等跪請,未同時表示異議通過等同于條件網(wǎng)上購買有償轉(zhuǎn)讓股權(quán)的,人民法院不予支持,但以外股東非因自身原因可能導(dǎo)致難以復(fù)議權(quán)優(yōu)先購買權(quán),幫忙精神損害賠償?shù)某?。?/p>

(3)“相當于條件”的認定

A、法律規(guī)定

《最高人民法院關(guān)于可以參照

若干問題的規(guī)定(四)》(2020關(guān)于修改〈中華人民共和國專利法〉的決定)第二十一條:“人民法院在判斷是否條件公司法第七十一條第三款及本規(guī)定所稱的“都一樣條件”時,應(yīng)當決定轉(zhuǎn)讓后股權(quán)的數(shù)量、價格、支付及期限等因素?！?/p>

B、實踐中考量的因素

a)股權(quán)收購數(shù)量:從司法實踐很明顯,考慮到到控制權(quán)等溢價,整體轉(zhuǎn)讓股權(quán)的價值肯定遠遠遠超過部分轉(zhuǎn)讓的比例等情形,司法實踐中迫害妄想于如果說,其他股東以不同的股權(quán)轉(zhuǎn)讓數(shù)量反對意見受讓股權(quán)是以等同于條件復(fù)議權(quán)優(yōu)先購買權(quán)的重要因素。

b)價格:實踐中,決定到交易條件并不一定疊加其余優(yōu)惠條件,但都認定轉(zhuǎn)讓手續(xù)價格是否需要屬于都一樣條件范圍內(nèi)一般說來還需偏文科類別的條件接受判斷。

c)支付原則上別的股東無權(quán)聽從轉(zhuǎn)讓股東和第三人的支付參與重大決策優(yōu)先購買權(quán),如銀行承兌匯票VS現(xiàn)金支付;分期付款VS一次性全額支付等。

d)怎么支付期限:原則上別的股東參與重大決策優(yōu)先購買權(quán)的支付期限應(yīng)當不晚于第三人的支付期限。但,如果沒有轉(zhuǎn)讓股東和第三人約定的確不合理的長度短期限,人民法院也應(yīng)當由依據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的金額大小,以外股東申請支付能力強弱來綜合考確認直接支付期限。

e)違約責任:較重的違約責任VS較輕的違約責任

f)其他因素:向目標公司能提供悄然無息或低息貸款、某種奇妙交易機會、銷售渠道、公司經(jīng)營發(fā)展所可以的技術(shù)秘密、承若承擔部分部分債務(wù)、向公司參與增資擴股等。

3、轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力認定

(1)無以外影響合同效力事由的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

在《全國法院民商事審判工作會議紀要》(出臺細則前,全國法院對于侵占股東優(yōu)先股買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力當事人并沒有什么統(tǒng)一的裁判標準?！豆痉ā芳啊蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于范圍問題

若干問題的規(guī)定(四)》雖特別強調(diào)了完全保護股東優(yōu)先購買權(quán),但對嚴重侵害股東優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力均未作出比較明確明文規(guī)定。為統(tǒng)一裁判標準,《全國法院民商事審判工作會議紀要》(必須明確明確規(guī)定了污蔑優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同如無以外影響合同效力的事由,應(yīng)當認為快速有效。

法律規(guī)定:《全國法院民商事審判工作會議紀要》(第九條:“審判實踐中,部分人民法院對公司法司法解釋(四)第21條規(guī)定的理解存在地偏差,而不以保衛(wèi)其他股東的優(yōu)先購買權(quán)各種理由認定轉(zhuǎn)讓股權(quán)合同無效。準確明白該條規(guī)定,不能怕注意嚴密保護別的股東的優(yōu)先購買權(quán),也要再注意保護股東其他的股權(quán)受讓人的合法權(quán)益,錯誤的認定有限責任公司的股東與股東其他的股權(quán)受讓人重新訂立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。一方面,其余股東享有的權(quán)利優(yōu)先購買權(quán),在其主張遵循股權(quán)變更合同約定的同等條件去購買股權(quán)的情況下,應(yīng)當及時允許其原告的訴訟請求,就算再次出現(xiàn)該條第1款相關(guān)規(guī)定的情形。另一方面,為完全保護股東外的股權(quán)受讓人的合法權(quán)益,股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同如無以外影響合同效力的事由,應(yīng)當認定有效”

(2)未知其他影響合同效力事由的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

特異情形主要注意適用規(guī)定《民法典》中跪求合同效力的相關(guān)規(guī)定,在此不做冗述。

(三)受讓人答話股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛較常見法律問題

(1)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議有效,不過而且以外股東行使優(yōu)先購買權(quán),造成股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無法必須履行,受讓人可以只是請求有償轉(zhuǎn)讓股東承擔違約責任。

法律規(guī)定:《全國法院民商事審判工作會議紀要》(第九條:“其余股東復(fù)議權(quán)優(yōu)先購買權(quán)的,可是股東外的股權(quán)受讓人關(guān)於繼續(xù)履行合同股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的請求沒法換取允許,但不影響大其依約跪請轉(zhuǎn)讓股東承擔部分或則的違約責任?！?/p>

(2)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議存在地其他無法激活、被撤銷等情形,可依據(jù)什么《民法典》第157跳的規(guī)定主張權(quán)利。

法律規(guī)定:《民法典》第157條:“民事法律行為無法激活、被撤銷也可以確認不突然發(fā)生效勞后,行為人因該行為取得的財產(chǎn),應(yīng)當由對其予以分期返還;肯定不能雙倍返還也可以也沒必要分期返還的,應(yīng)當折價補償。有過錯的一方應(yīng)當及時賠償對方從而所造成的損失;各方都有吧過錯的,應(yīng)當及時各自承擔或則的責任。法律另有規(guī)定的,依據(jù)法律規(guī)定其規(guī)定?！?/p>

三、典型案例索引和裁判要旨

(一)

案例來源

:寧夏回族自治區(qū)高級人民法院(2020)寧民申99號案

裁判日期

爭議焦點:原告反對意見股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效的訴訟請求是否需要應(yīng)當及時支持什么。

裁判要旨

:1、據(jù)《中華人民共和國公司法》第七十一條第二款規(guī)定:“股東向股東其他的人轉(zhuǎn)讓股權(quán),應(yīng)當由經(jīng)其他股東三分之一數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)收購事項書面通知別的股東發(fā)表意見贊成,那些股東自交給提前三十天之日起滿三十日未答復(fù)的,視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)不超過不贊成轉(zhuǎn)讓后的,不同意下來的股東應(yīng)當及時網(wǎng)上購買該轉(zhuǎn)讓后的股權(quán);不去購買的,斥之不同意轉(zhuǎn)讓后”,該條未曾規(guī)定如轉(zhuǎn)讓股東違反規(guī)定,則股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效,李某充當天神寶公司的股東未經(jīng)上列程序向股東其他的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力無涉。2、楊某關(guān)於李某是任某1的威逼下擅自轉(zhuǎn)讓后股權(quán)的主張也未提交證據(jù)材料給以證明。據(jù)最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國公司法》若干問題的規(guī)定(四)第二十一條第一款規(guī)定:“有限責任公司的股東向股東除了的人轉(zhuǎn)讓股權(quán),未就其轉(zhuǎn)讓股權(quán)事項發(fā)表意見其余股東意見,或者以欺詐、違背誠信原則等手段,損害其他股東優(yōu)先購買權(quán),別的股東表示異議明確的差別條件網(wǎng)上購買該轉(zhuǎn)讓股權(quán)的,人民法院應(yīng)予以支持,但別的股東自知道或則應(yīng)明白行使權(quán)利優(yōu)先購買權(quán)的等同于條件之日起三十日內(nèi)就沒反對意見,或是自股權(quán)變更登記之日起將近一年的~~?！钡诙钜?guī)定:“前款明確規(guī)定的別的股東僅提出來最后確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及股權(quán)變動效力等各位,未同時一貫主張聽從同等條件網(wǎng)上購買轉(zhuǎn)讓后股權(quán)的,人民法院不予支持什么,但其他股東非因自身原因造成難以復(fù)議權(quán)優(yōu)先購買權(quán),各位侵權(quán)責任的~~~~”,楊某做出的訴訟請求是確定李某與任某1互相間增資協(xié)議不生效,未同時主張遵循都一樣條件購買有償轉(zhuǎn)讓股權(quán),原審法院對楊某的訴訟請求不予意見并無不當。

(二)

案例來源

:河北省石家莊市一級人民法院(2020)冀01民終216號案

裁判日期

爭議焦點:1、股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力;2、原告主張優(yōu)先購買權(quán)是否是應(yīng)在意見。

裁判要旨

:一審法院經(jīng)判決如果說股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議不生效,并接受了原告給出的優(yōu)先購買權(quán)的訴請。二審法院經(jīng)案件審理后,其實:1、被告僅提交了《律師調(diào)查筆錄》和快遞單證明其繼續(xù)履行了通知到義務(wù),可是《律師調(diào)查令》都屬于證言形式,在還沒有其他證據(jù)相映證的情況下,難以相關(guān)證明被告向原告必須履行了陷害涉案人員股權(quán)的通知義務(wù)。關(guān)於被告通過快遞向原告發(fā)送的函件,該快遞未曾妥投,而是被已退回,故被告稱其以快遞向原告函件繼續(xù)履行了得到通知義務(wù)的主張,依照法律規(guī)定不能才成立。基此,依據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定(四)》第十七條第一款法律規(guī)定,被告提交的證據(jù)不足以相關(guān)證明其就涉案車輛有償轉(zhuǎn)讓股權(quán)向原告拒絕履行了安排義務(wù)。但被告有無向原告拒絕履行了通知義務(wù)、轉(zhuǎn)讓的涉案車輛股份是否需要去辦理了相關(guān)登記,的確會影響涉案公司意向書的效力問題。2、二審中,原審原告的上訴請求是

對原審被告向第三人出售時的育英中學(xué)股份按16053332元的同等條件網(wǎng)上購買。而依據(jù)原審被告與第三人簽定的《晉州市育英中學(xué)股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書》的約定內(nèi)容,除第三條約定涉案公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款為16053332元外,第四條還對付款并且了約定,尤其是第五條約定“本意向自甲方收到消息乙方首期轉(zhuǎn)讓款之日起才生效。才生效之日起前推至2016年6月20日期間的學(xué)校債務(wù)歸甲方共同負責承擔,2016年6月20日以前的債務(wù)由雙方共同協(xié)商解決?！币簿褪钦f,原審被告向第三人轉(zhuǎn)讓后的育英中學(xué)的股份,除約定了股份協(xié)議款16053332元外,還就付款包括育英中學(xué)的具體債務(wù)承擔并且了約定。依據(jù)什么《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定(四)》第十八條規(guī)定,“人民法院在可以確定如何確定符合公司法第七十一條第三款及本規(guī)定所稱的‘同等條件’時,應(yīng)當及時綜合考量轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量、價格、支付及期限等因素?！爆F(xiàn)原審原告僅以16053332元價格對涉案車輛股份主張復(fù)議權(quán)股東優(yōu)先購買權(quán),原審原告的該去購買條件與原審被告、第三人簽定的《晉州市育英中學(xué)股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書》所約定的股份轉(zhuǎn)讓條件,屬于法律“等同于條件”,不條件本案所涉法律規(guī)定,故原審原告要求對涉案股份參與重大決策優(yōu)先購買權(quán)的主張,依法不能才成立,本院依法未提交支持。

(三)

案件來源

:廣東省佛山市中級人民法院(2018)粵06民終7395號案

裁判日期

爭議焦點:1、被告有無已繼續(xù)履行再通知其他股東親自問表示同意義務(wù);2、原告就涉案嫌疑人股權(quán)在同等條件下如何確定享受政府優(yōu)先購買權(quán)。

裁判宗旨

:1、林志超在向股東除了的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)之前,應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項得到通知朱永紅并征得不同意,此必是林志超當初的約定義務(wù),亦是其法定義務(wù)。可是林志超曾將《關(guān)于對同業(yè)公司中林志超擁有的51%股權(quán)及投資的處分轉(zhuǎn)讓告知書》是從郵政快遞的向朱永紅直接郵寄,但朱永紅不曾收取手續(xù)費該郵件。鐘兆基主張朱永紅被退回該快遞即納入已通知,既無約定依據(jù)亦無法定依據(jù),看樣子又不能成立。鐘兆基又認為應(yīng)該在朱永紅拒收快遞快遞后,林志超于2016年7月1日你打說下了朱永紅股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)事宜,但未輕易舉證證明,依據(jù)相關(guān)法律規(guī)定應(yīng)承擔責任舉證又不能的有機可趁后果。以此為標準,林志超在向鐘兆基轉(zhuǎn)讓案涉股權(quán)之前,就其轉(zhuǎn)讓股權(quán)事項未以還能夠再確認收悉的合理得到通知朱永紅并提出自己的意見其不同意。2、是需要,如前述所述,林志超未就同業(yè)公司股權(quán)交易事項通知朱永紅并發(fā)表意見贊成,損害到了朱永紅的優(yōu)先購買權(quán)?，F(xiàn)朱永紅跪請按林志超與鐘兆基簽定的案涉股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同在同等條件下復(fù)議權(quán)優(yōu)先購買權(quán),受讓股權(quán)林志超轉(zhuǎn)讓的同業(yè)公司51%股權(quán),條件《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定(四)》第二十一條的規(guī)定,應(yīng)給以支持。鐘兆基認為應(yīng)該林志超可依據(jù)什么《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定(四)》第二十條的規(guī)定,不再轉(zhuǎn)讓手續(xù)同業(yè)公司51%的股權(quán)。因可以參照該條文的前提條件是轉(zhuǎn)讓股東在向股東之外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)前,就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項依照法律規(guī)定以口頭說明或其余能確定收悉的合不合理向其他股東繼續(xù)履行了安排義務(wù)。但本案中,林志超并未向同業(yè)公司的股東朱永紅拒絕履行安排義務(wù),將要案涉轉(zhuǎn)讓股權(quán)予鐘兆基,故本案不范圍問題該條文。

大股東買入賣出股票是否要公告

可以的！

大股東買賣股份須知

據(jù)《證券法》的規(guī)定，2.15億股上市公司股份百分之五以上的股東，將其所屬的該公司的股份在去買入后六個月內(nèi)買進，也可以在買入后六個月內(nèi)又買進，推知所得收益歸該公司絕大部分。

是對三次買賣的短線交易，或者規(guī)則作了最嚴格的限定，即：對于三次可以買入的，以最后一次買入股票的時間才是六個月賣出私自期的起算點；相對于兩次賣出的，以最后一次買入的時間另外六個月去買入禁止打開期的起算點。

日內(nèi)交易違規(guī)案例：A公司大股東在股份我得到流通權(quán)后，于2007年3-4月間陸續(xù)減持公司股份600萬股，但4月末又買入股票本公司股份100萬股。事實上公司堅稱上列行為系瑞祥軒人員系統(tǒng)故障多種原因，但此行為早構(gòu)成做短線，所得收益應(yīng)劃入上市公司絕大部分。

董事、監(jiān)事、高級管理人員買賣股份須知

（一）持股申報后及股份轉(zhuǎn)讓

根據(jù)《公司法》的規(guī)定，這類人員應(yīng)當由向公司申報后所持有的本公司的股票教材習(xí)題解答變化情況，在任過期間每年轉(zhuǎn)讓后的股票不得擅入遠遠超過其所2.15億股本公司股票總數(shù)的百分之二十五。

1.個人信息申報

無關(guān)規(guī)則規(guī)定，是非人員應(yīng)在下列選項中時點或期間內(nèi)代理人上市公司實際證券交易所網(wǎng)站再申報其個人信息：

（1）新上市公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員在公司去申請股票初始登記時；

（2）新上任董事、監(jiān)事在股東大會（或職工代表大會）實際其任過事項、現(xiàn)任高級管理人員在董事會實際其任過事項后2個交易日內(nèi)；

（3）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員在其已申報后的個人信息突然發(fā)生變化后的2個交易日內(nèi)；

（4）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員在走馬上任后2個交易日內(nèi)；

（5）證券交易所特別要求的以外時間。

2.可轉(zhuǎn)讓手續(xù)股份數(shù)量的計算方法

在當年就沒新增股份的情況下，上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員可有償轉(zhuǎn)讓本公司股份數(shù)量=上年末300499高瀾股份股份數(shù)量X25％。

對當年新增加股份的處理，有關(guān)規(guī)則分兩種情況不同對待：因送紅股、轉(zhuǎn)增股本等形式進行權(quán)益分派造成所持股票增強的，可同比例提高當年可清倉減持的數(shù)量。因其他原因再新增股票的，再新增無盡的售條件股票當年可轉(zhuǎn)讓25％，新增加不大售條件股票不能轉(zhuǎn)讓手續(xù)，但沖減次年可轉(zhuǎn)讓股票基數(shù)。

對當年可對外轉(zhuǎn)讓未對外轉(zhuǎn)讓的股份，或是規(guī)則規(guī)定應(yīng)當管理費用當年末其所300499高瀾股份本公司股份的總數(shù)，該總數(shù)作為次年可對外轉(zhuǎn)讓股份的計算基數(shù)。

可以計算例子：B公司某高管2006年末持有本公司股票50000股，2007年1月新增審批買入本公司股票10000股，依據(jù)規(guī)定，其2007年可轉(zhuǎn)讓后本公司股票為（50000＋10000）X25％=15000股；打比方該高管在2007年末買進本公司股票5000股，則2008年可轉(zhuǎn)讓股份數(shù)量為（60000-5000）X25％=13750股。

超賣股份違規(guī)案例：C公司高管于2006年8月接任，未向交易所及結(jié)算公司申報資料設(shè)置，未再申請將其所持本公司20000股股份進行完全鎖定，2007年5月該高管將股份全部可以賣，此行為都屬于超賣行為，其轉(zhuǎn)讓股份最多了上年末所持股份的25％。

（二）短線交易的規(guī)定

《證券法》第47條規(guī)定，此類人員將其600400紅豆股份的該公司的股份在買入后六個月內(nèi)買入，的或在賣出價格后六個月內(nèi)又去買入，推知所得收益歸該公司所有，公司董事會應(yīng)收起其所得收益。

日內(nèi)交易違規(guī)案例：D公司高管，于2006年10月―2007年3月間分次去買入本公司股份20000股，于2007年6月1日賣出5000股，此行為近似波段操作，因為其最后一次可以買入時間2007年3月，至賣出時時間2007年6月不足六個月，所得收益應(yīng)劃歸上市公司所有。

（三）對交易不可以期的規(guī)定

為盡量避免是非人員依靠信息優(yōu)勢通過內(nèi)幕交易，牟利不當利益，或者規(guī)則應(yīng)明確設(shè)定了其做買賣本公司股票的禁止期。除開：

（1）上市公司定期報告公告前三十日內(nèi)；

（2）上市公司業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報公告前十日內(nèi)；

（3）自可能對本公司股票交易價格產(chǎn)生重大的損失影響的重大事項發(fā)生之日或在決策過程中，至依法對外披露后二個交易日內(nèi)；

（4）證券交易所明確規(guī)定的那些期間。

禁止期交易違規(guī)案例：E公司2007年3月23日刊出了大變故投資的董事會決議網(wǎng)站通知，擬投資2億元參股某券商，監(jiān)察信息顯示，該公司某董事于3月21日買入本公司股票20000股，此行為都屬于不準進入期交易，涉嫌內(nèi)幕交易。

（四）那些轉(zhuǎn)讓股票上不了線的情形

之外任期內(nèi)占公司總股本的比例、短線交易和交易不準進入期的限制外，關(guān)聯(lián)法規(guī)還相關(guān)規(guī)定了以上情形此類人員不得對外轉(zhuǎn)讓其所持股票：

（1）公司股票沒上市交易之日起一年內(nèi)；

（2）董事、監(jiān)事和高級管理人員離職后半年內(nèi)；

（3）董事、監(jiān)事和高級管理人員當初的約定一定期限內(nèi)不對外轉(zhuǎn)讓并在該期間內(nèi)的；

（4）法律、法規(guī)、中國證監(jiān)會和證券交易所相關(guān)規(guī)定的其余情形的。

管理層親屬持股的披露信息問題

或是規(guī)則還要求此類人員應(yīng)當及時以保證a.自然人、法人或其他組織不再一次發(fā)生因獲知內(nèi)幕信息而倒買本公司股份非盈利組織會計衍生品種的行為：

（1）上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的配偶、父母、子女、兄弟姐妹；

（2）上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員壓制的法人或其他組織；

（3）上市公司的證券事務(wù)代表直系血親、父母、子女、兄弟姐妹；

（4）中國證監(jiān)會、深交所或上市公司根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則認定的以外與上市公司或上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員有特殊的方法關(guān)系，可能分析出內(nèi)幕信息的自然人、法人或其他組織。

本案所涉自然人、法人或其他組織做買賣本公司股份及其衍生品種的，應(yīng)在買賣行為發(fā)生了什么的2個交易日內(nèi)，是從上市公司董事會向深交所申報后，并在深交所委托網(wǎng)站進行公告。

該如何盡量的避免違規(guī)大買賣股份行為的發(fā)生

簡單，在做買賣本公司股票及其衍生品種前，應(yīng)奉告《公司法》、《證券法》這些其它規(guī)則、指引中跪求此類投資者股份所屬及轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，盡量的避免發(fā)生了什么超短線交易、內(nèi)幕交易等違法、違規(guī)行為；同時應(yīng)盡量避免操作錯誤行為的發(fā)生。

如果你是，應(yīng)在規(guī)定時限內(nèi)委托公司及時向深交所和結(jié)算公司正常申報其個人的信息，先申請移動到其所持本公司股份，這樣的這個可以比較有效地以免超賣行為的發(fā)生。

立即，在買賣本公司股票及其衍生品種前，應(yīng)當由將其買賣計劃以解除勞動合同的通知通知到董事會秘書，董事會秘書應(yīng)當及時核查上市公司信息披露及重大事項等進展情況，避免突然發(fā)生不可以期交易的行為。

后來，董秘應(yīng)牽頭做好本公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、公司大股東股份管理的宣傳教育工作，警告本公司大股東和管理層懂法、遵法守法，國家規(guī)范交易；同時還應(yīng)負責要做本公司董事、監(jiān)事和高級管理人員個人信息的申報工作。